近日，東北下了一場(chǎng)大雪，氣溫驟降，不少新能源出租車(chē)司機(jī)不得不在寒風(fēng)中排隊(duì)等待換電。主要原因在于氣溫降低后電池續(xù)航能力驟減，換電需求增加。此外因?yàn)樘鞖夂?，?chē)輛底盤(pán)下結(jié)冰，司機(jī)只能用工具先砸下冰塊，導(dǎo)致?lián)Q電效率更加低下，便捷的換電方式在此時(shí)顯得不堪一擊。

一時(shí)間，在新能源汽車(chē)領(lǐng)域，究竟是換電模式好，還是充電樁模式好的爭(zhēng)議再起。而看似簡(jiǎn)單的問(wèn)題背后，實(shí)則是兩種截然不同的商業(yè)模式和技術(shù)路徑。

慢充、快充、超級(jí)快充、換電“四分天下”

為了更好地解決純電動(dòng)車(chē)?yán)m(xù)航的問(wèn)題，國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)廠商主要有兩種發(fā)展路徑，一種是“提升充電效率”，另一種則是“快速換電”。

一直以來(lái)，這兩種模式都在“齊頭并進(jìn)”。但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，充電與換電的平衡將很快被打破。

可以佐證的是，今年年初，寧德時(shí)代正式切入了換電賽道，發(fā)布了換電服務(wù)品牌EVOGO及組合換電整體解決方案。不僅僅是乘用車(chē)領(lǐng)域，寧德時(shí)代的換電模式觸角還延伸到了商用車(chē)板塊。9月17日，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱(chēng)，公司首創(chuàng)的MTB（ModuletoBracket，模塊集成底盤(pán)）技術(shù)，將率先應(yīng)用于國(guó)家電投啟源芯動(dòng)力重卡換電項(xiàng)目。

一家知名新能源車(chē)企的銷(xiāo)售表示：“換電模式的優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)，配套了車(chē)電分離的電池租賃服務(wù)，讓消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)車(chē)輛后不用擔(dān)心電池資產(chǎn)維護(hù)，還可以享受價(jià)格優(yōu)惠，主機(jī)廠也能夠節(jié)約大量電池購(gòu)置成本。”但當(dāng)記者追問(wèn)，會(huì)不會(huì)被換到不好的電池？該銷(xiāo)售謹(jǐn)慎表示：“這個(gè)概率很低?！?/span>

“隨著充電市場(chǎng)需求的不斷提升，充電服務(wù)趨勢(shì)也開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變，未來(lái)，充電市場(chǎng)或?qū)⑿纬陕洹⒖斐?、超?jí)快充、換電‘四分天下’的局面?！睂?zhuān)業(yè)人士接受記者采訪時(shí)表示，“未來(lái)無(wú)論是慢充、快充、超級(jí)快充還是換電，都會(huì)有不同場(chǎng)景及用途。例如慢充多數(shù)投放在辦公場(chǎng)所、社區(qū)；普通快充集中在一些配套設(shè)施相對(duì)完善的公共充電站，具備休息室、餐廳、洗車(chē)、修車(chē)等服務(wù)設(shè)施的停車(chē)場(chǎng)中；超級(jí)快充，未來(lái)可能受到那些更追求時(shí)間效率和服務(wù)體驗(yàn)的中高端車(chē)型人群青睞。而換電的本質(zhì)，除了是一個(gè)換電站，也是天然的儲(chǔ)能設(shè)施，為電動(dòng)汽車(chē)的能源補(bǔ)給設(shè)施提供保障，成為微電網(wǎng)V2G系統(tǒng)中的重要一環(huán)。所以，在未來(lái)的技術(shù)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，根據(jù)細(xì)分場(chǎng)景和占比規(guī)模不同，四個(gè)充換電方式都會(huì)各有一席之地。”

對(duì)此，某投資顧問(wèn)表示：“從技術(shù)的發(fā)展來(lái)看，私家車(chē)最好的方式還是充電，快充技術(shù)已經(jīng)在逐步應(yīng)用。另外，相對(duì)來(lái)說(shuō)，建設(shè)換電站的投資巨大，相當(dāng)于投入很多固定資產(chǎn)，一個(gè)充電樁的投資顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于建設(shè)一座換電站，預(yù)計(jì)未來(lái)將是電池技術(shù)創(chuàng)新、快充為主，換電站為輔的方式。”

三大新興商業(yè)模式賦能充電樁行業(yè)增長(zhǎng)

雖然充電樁的投資相比換電較小，但有數(shù)據(jù)顯示，新的充電樁的建設(shè)數(shù)量，似乎遠(yuǎn)比不上新能源車(chē)的銷(xiāo)量。2022年前10個(gè)月，新能源車(chē)銷(xiāo)量528萬(wàn)臺(tái)，月均53萬(wàn)臺(tái)，但新增充電樁208萬(wàn)個(gè)，月均21萬(wàn)個(gè)，每個(gè)月有32萬(wàn)個(gè)缺口。

業(yè)內(nèi)人士表示：“從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，樁車(chē)增量比為1：2.5，應(yīng)該說(shuō)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠基本滿足新能源汽車(chē)的快速發(fā)展。但充電樁作為新型基礎(chǔ)設(shè)施，其規(guī)模發(fā)展速度需要與新能源汽車(chē)同頻共振、適度超前。車(chē)主一天的行駛里程數(shù)是有限的，若盲目擴(kuò)張投入，造成樁企的資產(chǎn)壓力甚至惡性競(jìng)爭(zhēng)，不利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)持久健康的發(fā)展?！?/span>

“充電樁運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)主要來(lái)自充電的服務(wù)費(fèi)，水平基本保持在0.4-0.6元的較低水平。因此行業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)模式?！鄙鲜鰧?zhuān)業(yè)人士表示。

近日，中金發(fā)布的研報(bào)指出，充電行業(yè)建樁主力轉(zhuǎn)變、風(fēng)光并網(wǎng)增加、峰谷價(jià)差拉大的背景下，全包、光儲(chǔ)充、虛擬電廠等新興商業(yè)模式將賦能行業(yè)增長(zhǎng)。

全包模式：順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，聚焦掌握本地資源的增量客戶。近年來(lái)中國(guó)公共樁運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)格局趨于分散，8M21 充電運(yùn)營(yíng)CR3/CR5 合計(jì)份額54%/78%，8M22 CR3/CR5 市場(chǎng)份額下降至50%/68%；我們認(rèn)為該現(xiàn)象的根本原因在于運(yùn)營(yíng)商自建樁受限于資金和土地，建樁主力轉(zhuǎn)變?yōu)榈胤絿?guó)企、小工商業(yè)等掌握土地資源的第三方。展望未來(lái)，我們認(rèn)為擁有優(yōu)質(zhì)土地資源的地方國(guó)企、小工商業(yè)、目的地業(yè)主有望維持建樁主力地位，而充電服務(wù)全包模式提供一站式解決方案，直擊上述群體核心痛點(diǎn)，有望助力企業(yè)規(guī)模提升。

光儲(chǔ)充：局部地區(qū)配儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性尚可，中長(zhǎng)期降本增收、模式未來(lái)可期。充電站增配光儲(chǔ)設(shè)備能夠帶來(lái)可觀電費(fèi)收益，但國(guó)內(nèi)峰谷套利收益有限，疊加較高的初始投資成本，光儲(chǔ)充模式目前主要用于示范性項(xiàng)目。國(guó)內(nèi)長(zhǎng)三角、珠三角等局部地區(qū)峰谷價(jià)差較高，充電站單配儲(chǔ)能的可行性相對(duì)較好，我們測(cè)得當(dāng)前部分高峰谷價(jià)差地區(qū)充電站配儲(chǔ)的IRR已達(dá)到5%。未來(lái)光伏自發(fā)電和儲(chǔ)能峰谷價(jià)差套利收益均有望增加，再加上投資成本下降，我們認(rèn)為光儲(chǔ)充模式的經(jīng)濟(jì)性長(zhǎng)期趨好，未來(lái)有望成為新型能源網(wǎng)絡(luò)的重要成員。

虛擬電廠：服務(wù)商聚合資源、調(diào)控負(fù)荷，需求響應(yīng)收益可觀。當(dāng)前廣州、深圳虛擬電廠負(fù)荷聚合商名單中充換電類(lèi)公司份額占比29%、位列第一。

對(duì)此，專(zhuān)業(yè)人士表示：“全包是目前運(yùn)營(yíng)商的主流模式；光儲(chǔ)充因其對(duì)綠色電能的利用，可有效降低碳排放，正成為未來(lái)充電的技術(shù)趨勢(shì)?！?/span>

在虛擬電廠方面，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)：“虛擬電廠平臺(tái)可指令調(diào)配分布式可再生能源、儲(chǔ)能電池、新能源車(chē)充電等靈活性資源，實(shí)現(xiàn)削峰填谷、促進(jìn)電網(wǎng)維持動(dòng)態(tài)穩(wěn)定。隨著新能源車(chē)保有量不斷提升，充電服務(wù)商有望成為各地負(fù)荷聚合商中的主要成員。參與虛擬電廠、獲得需求響應(yīng)補(bǔ)貼，或?qū)⒊蔀槌潆姺?wù)商的重要收益來(lái)源和差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！?/span>

實(shí)際上，充電樁建樁及運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)，已經(jīng)歷了多個(gè)階段的洗禮。從2020年開(kāi)始，市場(chǎng)邏輯從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)進(jìn)入“精細(xì)化運(yùn)營(yíng)”階段，同時(shí)，第三方運(yùn)營(yíng)服務(wù)商開(kāi)始占據(jù)主流地位。

新能源車(chē)充電可調(diào)配度遠(yuǎn)高于工商業(yè)/居民用電，充電服務(wù)商先天具備成為虛擬電廠負(fù)荷聚合商的潛力。疊加需求響應(yīng)收入可觀，隨新能源車(chē)保有量不斷提升，充電服務(wù)商有望成為各地負(fù)荷聚合商中的主要成員，參與虛擬電廠、獲得需求響應(yīng)補(bǔ)貼或?qū)⒊蔀槌潆姺?wù)商的重要收益來(lái)源和差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，需求響應(yīng)對(duì)響應(yīng)精確度要求較高，充電服務(wù)商需要具備豐富的流量資源以及精確的分析、預(yù)測(cè)、調(diào)控能力。

資料來(lái)源及致謝

中金發(fā)布